Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) ( Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) )
投資ハイライト
イベント：同社は2022年第1-3四半期業績予想を発表：報告期間中に3.2億元の収益を達成、前年同期比35.7％増、母に帰属する純利益は4.4億元、前年同期比41.7％増、控除後の純利益は0.3億元、前年同期比11.9％増 第3四半期単期、1.1億元の収益、前年同期比11.9％の減となり、以下のとおりです。 第3四半期は、売上高110百万元、前年同期比11.9％増、80百万元減、母体帰属当期利益11百万元、前年同期比15.8％減、35百万元減、控除後当期利益11百万元、前年同期比10.6％減、31百万元減であった。 疫病の影響により受注確定のペースが鈍化し、基本的に予想どおりの結果となりました。
政府補助金の減少および出資金の支払いが純利益に影響。 2022年第1四半期に株式報酬制度を導入し、株式報酬費用を第1四半期に約13百万元償却する見込み（前年同期はなし）。株式報酬費用控除後の第3四半期純利益は前年同期比76.4％増。 当社は、第3四半期までに合計約1190万人民元の政府補助金収入およびその他の利益を得ました（前年同期は約200万人民元）。前年同期比で990万人民元の増加ですが、そのうち1100万人民元は2022H1年に受領し、第3四半期の単一四半期の政府補助金が少なく、前期の業績伸び率に影響を与えました。
流行病が収益に与える影響による業績の季節的変動。 疫病の影響により、2022年第1～3四半期の受注の納品・引渡し・検収が一部地域で遅れたこと、同社の主要顧客は風力発電、石油化学、冶金分野に属し、大企業が多く、顧客の購入は中旬または下半期に集中し、同社のエンジニアリング工事や設備導入は主に第4四半期に集中しており、第3四半期と比較して第4四半期の業績は好転すると予想されること。
100億円以上のブルーオーシャン市場であるPHMは、同社のインテリジェントな運用・保守の市場シェアが上昇すると予想されます。 IoTAnalyticsのデータによると、中国のPHM市場規模は20212026年に54億ドルから32億1000万ドルに成長し、CAGRは42.8％と予測されており、世界のPHM市場規模は20212026年に69億ドルから282億ドルに成長し、CAGRは32.5％と予測されています。 同社は、風力発電業界では、最大30％の市場シェア、生産単一の石油化学、冶金、セメント、企業の頭の中で石炭産業の比較的高いボリュームで開始、鉄道輸送、非鉄、化学、その他の新たに拡大した産業では、顧客の範囲のベンチマークを作成するには、中東、東南アジア、その他の海外市場や交渉の順調な進展でパートナー、将来の下流の市場浸透率は徐々に増加する見込みであるです。
業績予想や投資に関するアドバイスなどを掲載しています。 同社は、それぞれ119174、252百万元の母に帰属する2022年から2024年の純利益、45％の複合成長率に帰属する次の3年間の純利益は、「買い」の評価を維持すると予想されます。
リスク：川下分野での事業拡大が期待どおりでないこと、業界における競争の激化、業績の季節的変動。
