Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) 2022年第3四半期報告書レビュー:本業の純利益は予想を上回り、店舗統合も効果的

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同社の2022年第1-3四半期の売上高は前年同期比8.18%増、親会社株主に帰属する当期純利益は同2.27%増となった

10月19日、同社は2022年第3四半期報告書を発表:1-3Q2022は357万元の母に帰属する当期純利益を達成するために、前年比8.18%増、75730000元を達成し、完全希釈化EPS 0.26元、前年比2.27%の増加、そのうちの、新光銀行と甘粛赤旗への投資は627120000元、この同期に比べて投資利益を実現するには、達成するためです。 これは、前年同期に比べ35.25%の減少となりました。 新光銀行の投資利益を除いた本業の利益は、前年同期比16.67%増の294百万人民元であり、非親会社の利益を控除した純利益は、前年同期比4.70%増の337百万人民元となりました。

2022 年第 3 四半期は、営業収益が前年同期比 9.18%増の 26 億 9,000 万元、当社株主に帰属する当期純利益が 1 億 3,400 万元となり、完全希薄化後 1 株当たり利益 は前年同期比 5.04%増の 0.10 元、当社株主に帰属する当期純利益は同 5.03% 増の 1 億 3,100 万元となりました。

同社の2022年1-3月期の連結売上総利益率は0.44%ポイント低下、期間経費率は0.83%ポイント低下

当四半期の連結売上総利益率は、前年同期比0.44ポイント低下し、29.30%となりました。 四半期別にみると、当四半期の連結売上総利益率は29.61%となり、前年同期比で0.12%ポイント低下しました。

2022年第1四半期~3四半期の経費率は24.55%、前年同期比0.83ポイント減、うち販売費・一般管理費・金融費比率は22.39%/1.52%/0.65%、前年同期比0.54/0.11/0.17ポイント減。2022年第3四半期の経費率は24.61%、前年同期比0.15ポイント減、そのうち販売費・一般管理費・金融費比率は22.39%/1.52%/0.65%、前年同期比0.54/0.11/0.17ポイント減。 うち、販売費・一般管理費・金融収支率は22.57%/1.48%/0.56%で、前年同期比はそれぞれ +0.29/-0.10/-0.34%ポイント低下しました。

店舗と一体化した物流子会社の設立

2022年9月1日、外部投資による100%子会社の設立について発表しました。事業発展の必要性から、当社のリソースを統合するため、成都市龍泉区に100%出資の物流子会社を設立する予定です。登録資本金は20百万元、当社が自己資金で出資し、出資比率は100%となります。 1-3Q2022 当社の収益および利益の伸びは良好で、主に当社によるものです。 周辺の顧客動線環境が短期的に改善されない店舗の整理・統合を継続するとともに、旧店舗の更新を加速する。

業績予想を据え置き、レーティングを「Buy」に格上げ

店舗統合の好影響などにより、本業の純利益は予想を上回ったが、投資利益の影響が大きいことから、20222023/2024年のEPS予想は当面0.37/0.39/0.41元を据え置く。 同社のオフラインショップは業務効率の改善を続け、オンラインプラットフォーム事業の展開を加速、評価額は歴代最下位で、「買い」に格上げされた。

リスク:一部の店舗の賃貸期間が満了し、更新ができなくなること、および、流行の影響が想定を上回ること。

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