Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) ( Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) )
イベント：2022年第1～3四半期の業績予想を発表、親会社株主に帰属する当期純利益は607657百万元（前年同期比144.8～164.8％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は584627百万元（同168.6～188.6％増）で、親会社の修正純利益は前年比61～81％増の見込みと発表しています。 期待以上でした。
第3四半期は、純利益236286百万元（前年同期比151204％増）、控除後純利益238282百万元（同170220％増）を達成する見込み。 生物資産の公正価値評価益の未実現部分が前年同期に比べて大幅に増加したことに加え、本業に関連する利益も高い成長を維持した。 第3四半期は全国的な疫病が再発し、一部のCXOやライフサイエンスの川上企業の業績に影響があったが、招商生物は前臨床のリーダーとしての強力な地位を反映して好調な業績を収めた。
操業度が上がり、産業チェーンが拡大した。 蘇州の研究所と広州の安全性評価基地の建設は予定通りであり、稼働率の向上により、同社の売上総利益率は改善される見込みである。 当社は、川上のモデル動物から川下の機能性有効性・安全性評価統合サービスに至る前臨床産業チェーンのレイアウトを完成させ、海外にも展開し、強固な堀を形成しています。 また、臨床CROの機能を拡充し、当初は前臨床＋臨床CROの統合サービスを確立し、相乗効果を発揮している。
業績予想・評価・レーティング：手持ちの受注は十分で、生産能力放出のペースも予想を上回り、22-24年の母体帰属純利益は7.91億元（1.3％増）/10.39億元（4.8％増）/144億元（10.5％増）に修正、22-24年のPEは41/31/23倍相当、「買い」評価を維持する。 引き続き「買い」のレーティングを継続する。
リスク：生産能力増強の進捗が想定どおりでない、競合が激化する。
