Pylon Technologies Co.Ltd(688063) ( Pylon Technologies Co.Ltd(688063) )
投資ハイライト
2022年第3四半期の業績は予想を上回り、2022年1月～9月の売上高は前年同期比175.62%増の35.68億元、母に帰属する当期純利益は同156.52%増の6.45億元を達成しました。 第3四半期の売上総利益率は35.60％、前年同期比＋5.44pct、前期比＋5.41pctとなった。
蓄電池の数量増、利益増：主に海外の家庭用蓄電池の需要が好調であったため、業績が拡大。 それによると、出荷量については、第3四半期に同社の新しい生産能力が稼働したため、第3四半期の出荷量は0.99GWhとなり、前年同期比55.56％増となった。 通期の出荷量は、前年比124.22％増の345万kWhとなる見込みです。 価格面では、第3四半期の単価は約1.73元/Wh、前年同期比7.25％増となり、値上げを実施した。 利益面では、第3四半期の電力量当たりの純利益は約0.38元/Whで、前年同期比0.13元/Wh増、うち約0.02元/Wh増は為替差益によるもの。
海外の家庭用収納市場を開拓してきた同社は、チャネルや製品認証に強みを持ち、生産能力も急速に拡大しています。 小容量ソフトパッケージコアの家庭用蓄電製品に加え、同社の10GWh固定プロジェクトでは、大容量の角型アルミシェルコアもレイアウトし、発電計測や系統計測の大容量蓄電市場の開拓を目指します。
投資アドバイス：同社の20222024年の母体帰属純利益を10億5600万元、23億5000万元、29億700万元とし、前年比+234.1%、122.5%、26.4%、現在の株価は2023年のPE26倍に相当、「バイB」評価を維持する。
リスク：蓄電池需要の見込み違い、業界競争の激化、原材料価格の高騰、事業拡大の進展が見込み違い、疫病などの不測の事態。
