Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) ( Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) )
イベント：2022年第3四半期報告書を発表し、22Q3単期の売上高は前年同期比9.18％増の26億9千万元、母体帰属純利益は前年同期比5.04％増の1億3千4百万元を達成した。 新生銀行などの投資利益を差し引いた本業の純利益は、前年同期比14.80％増の108百万人民元となりました。 同時に、「中国海洋智能站管理有限公司」の持分5％を「中国海洋和諧能源有限公司」に譲渡することを発表した。
収益： 22Q3単体では、旧来の店舗改装戦略が実を結び始め、店舗統合と継続的な店舗拡大が重なり、過去7四半期で最高値の9.18%増収となりました。 成都での開拓は20年以上続いており、成都の疫病が再発した今期9月もコンビニエンスストア主体の売上は安定しており、事業の底堅さと消費の即効性が浮き彫りになった。
コスト面：22Q3 の売上総利益率は 29.61％、前年同期比 0.12pct 減、前四半期比 1.02pct 増と改善域に復帰。 売上総利益率の上昇は、主に、同社が商品構成の最適化を継続していることによるもので、売上総利益の改善は持続する可能性があり、その後、店舗運営の質の向上に伴い、収益水準は上昇チャネルに入るものと推測されます。
レートエンド：22Q3 売上高／管理費／金融費率 22.57%／1.48%／0.56% 前年同期比 +0.29pcts/-0.11pcts/-0.34pct 販売費率の増加は、主に消費者クーポンなどの同社の活動によるものと推測。管理費率は、店舗の拡大やスケール効果の継続で薄まり、前年同期比で微減。
利益面：5.04％の増加と1340000000元の母に帰属する22Q3純利益は、新しいネットワーク銀行、甘粛省の赤旗の単一の四半期は、ダウンして前年比21.71パーセント、利益の母に帰属四半期メインビジネスの削減後に14.80パーセント前年比、収益の伸びよりも高い増加、収益の質が大幅に改善されましたなどの投資収入として。
投資アドバイス：会社は老舗のアップグレードと調整、オンラインプラットフォーム事業の拡大、デジタル管理などの多要素のブーストの恩恵を受け、利益は徐々に解放されます。 長期的には、オフライン店舗の運営効率の向上は継続的に可能であり、単店舗の効率化の余地は大きいと考えています。店舗の質の向上とリニューアルオープンのペースにより、その後の成長が期待されます。 疫病の不確実性を考慮し、20222024年の業績予想を若干下方修正し、20222024年の親会社株主に帰属する当期純利益は563647、698百万元から506602、648百万元へ調整する見込みとしました。
リスク：旧店舗の改装が思うように進まない、営業費用の継続的な増加、業界における競争の激化、店舗拡張のスピードに影響を与える疫病の再発、など
