鎮ラジウム技術（688270）
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同社は2022年10月に第3四半期報告書を発表し、第3四半期の売上高は前年同期比170.98％増の4400万元、純利益は前年同期比515000％増の2100万元を達成しました。
RFトランシーバーチップと高速高精度ADC/DAC産業の着実な発展
高性能なRFトランシーバーチップやデータコンバーターは、現在、情報技術製品の中で重要な役割を果たしており、情報技術産業があらゆる生活の場面に浸透するにつれて、その応用分野は常に拡大しています。 Databeansによると、RFトランシーバーとデータコンバータの世界市場規模は、2020年には約34億米ドルになるという。
売上高と当社株主に帰属する当期純利益の急速な成長
2022年第1～3四半期、市場の需要の伸びの恩恵を受け、当社の販売規模は拡大し、営業収益は前年同期比49.02％増の149百万元を達成し、販売規模の拡大の恩恵を受け、純利益は前年同期比86.95％増の66百万元を達成しました。
研究開発投資の増加、新製品の積極的な研究・開発
年初来、マイクロシステム・モジュール分野では、主に新世代のデータ・チェーン、ガイダンス・ ヘッド、低速・低速小型ターゲット探知レーダーなどに使用される高集積・軽量RFマイクロシステム を多数開発しました。パワーマネジメント・チップ分野では、T/Rコンポーネントやマイクロモジュール電源用の新 規パワーマネジメント・チップや低ドロップアウト・リニア・レギュレータなどを多数開発しまし た。2022 年第 1～3 四半期の研究開発投資額は 4500 万元で、前年同期比 71.44％増となりました。
業績予想、バリュエーション、レーティング
20222024年の売上高は263358/477百万元で、それぞれ38.03%/36.21%/33.15%の成長率に相当し、母体に帰属する当期利益は139191/254百万元で、40.96%/36.84%/33.20%の成長率に相当し、EPSはそれぞれ 1.28/1.75$/2.33 と予想されます。 1.75/2.33元/株、3年間のCAGRは36.96%。同社の高性能RFトランシーバーチップやデータコンバーター製品の高度な性能を考えると、今後も注目されることをお勧めします。
リスクのヒント
川下の需要が予想を下回るリスク、新製品開発が予想を下回るリスク、業界の競争激化のリスク。
