Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) )
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同社は第3四半期報告書を発表し、第1～3四半期の売上高は前年同期比186.72％増の2,103億4千万元、母体帰属当期利益は同126.95％増の175億9千2百万元を達成しました。 第3四半期の売上高は973億6900万人民元、前年同期比232.47％増、母体帰属当期純利益は94億2400万人民元、前年同期比188.42％増、前四半期比41.18％増を達成しました。
電力用電池の設置容量の高い伸びと、世界的なリーディングポジションを堅持
中国以外の電力用電池市場の成長が続く中、市場開拓を強化し、事前に計画した生産能力の解放と相まって、生産・売上が大きく伸びています。 SNEリサーチによると、2022年1月から8月までの世界の電力用電池設置容量は102.2GWh、前年同期比114.7％増、市場占有率は35.5％、前年同期比5.9pct増となり、世界トップの地位は引き続き強固なものとなっています。
エネルギー貯蔵と産業資源統合の分野における強力なアライアンス
月以降、当社は複数の企業と手を組み、エネルギー貯蔵分野のレイアウトを深化させました。9月1日、中国移動とゼロカーボンデータセンター、分散型エネルギー貯蔵、仮想発電所の分野で協力する枠組みを締結、9月4日、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) とグローバル光ストレージ市場を共同開発する戦略協力協定を締結、9月25日、GCLグループと大規模基地プロジェクトのソースネットワーク、負荷、ストレージ統合の早期実施を促進し、電力バッテリーリサイクル、電力貯蔵の分野で協力を開始する協定に調印した。 9 月 25 日、当社は GCL グループと、電源・系統・負荷・蓄電池を統合した大型プロジェクト の早期実現と、電力電池のリサイクルと二次利用分野での協力に関する合意書に調印しました。
サプライチェーン・コントロール力強化のための上流資源の投入
国宏集団と投資枠組み契約を締結し、取引完了後、同社は China Molybdenum Co.Ltd(603993) の株式の24.68％を間接的に保有し、同社の第2位株主となる。 コバルト生産量世界第2位、銅生産量世界第1位、金属トレーディング事業世界第3位、華岳ニッケル・コバルトに30％出資し、ニッケル採掘能力を整備している China Molybdenum Co.Ltd(603993) 。 China Molybdenum Co.Ltd(603993) への出資により、サプライチェーン・コントロール能力の強化が期待されます。
業績予想、評価、レーティング
20222024年の売上高は3085964299725699億元で、それぞれ前年比136.73%/39.33%/32.56%の成長、帰属純利益は27123417357349億元で、それぞれ前年比70.25%/53.88%/37.40%の成長と予想する。 37.40%、3年CAGR53.26%、EPS11.11/17.10/23.50元/株、対応PE37/24/18倍、目標株価684元、「買い」維持。
リスク：当社の生産能力が期待通りにならないリスク、市場競争の激化リスク、原材料価格のさらなる大幅な上昇リスク。
