Chengdu Guibao Science & Technology Co.Ltd(300019) ( Chengdu Guibao Science & Technology Co.Ltd(300019) )
イベント内容
10月24日夜、 Chengdu Guibao Science & Technology Co.Ltd(300019) は第3四半期報告書を発表し、営業収益は前年同期比20.04％増の20億1900万元、母体帰属純利益は同2.60％増の1億6600万元、母体帰属純利益は同3.27％増の1億5000万元、基本1株利益は0.42元となりました。
第3四半期の業績は、原材料価格の下落により、前四半期比で改善した
第3四半期の業績は予想通りであり、原材料価格の反落に伴い、今後も業績の改善が見込まれる。 2022年第3四半期の営業収益は前年同期比20.04％増の20.19億人民元、親会社株主に帰属する当期純利益は同2.60％増の166百万元、控除後の当期純利益は同3.27％増の150百万元を達成した。 2022年第3四半期の単体業績は、営業収益638百万元、前年同期比5.38％減、母体帰属当期純利益63百万元、前年同期比7.71％減、同4.82％増、母体帰属当期純利益57百万元、同2.94％減、同7.23％増。 第3四半期の業績は前年同期に改善した107ゴムなど原材料の下落が影響している。 同社は、シリコーンシーラント研究開発とプロの研究チームの経験24年と中国のシリコーンシーラント業界の頭、約13万トン/年の既存のシリコーンシーラント生産能力は、 “10万トン/年ハイエンドシーラントインテリジェント製造プロジェクト “も着実に進んでいる、18万トン/年ハイエンドシリコーンシーラント生産能力を形成すると期待されています2022年の終わりです。 107ゴムの価格が徐々に低下しているため、同社の業績はさらに改善する見込みです。
建築用接着剤のシェアアップと工業用接着剤の急拡大
建築用接着剤の市場需要は堅調に推移しており、近年は売上高の増加により同社の市場シェアも上昇しています。 株式市場の面では、都市化プロセスと「都市再生計画」の恩恵を受け、カーテンウォールや複層ガラスの分野で建築用接着剤製品のリニューアルが進んでいる。増産市場の面では、シリコーンシーラントが優れた性能を持ち、従来の接着剤に徐々に取って代わられてきている。 同社は数多くの有名ブランドを持っており、各下流分野の有力企業と安定した協力関係にあるため、「ブランド＋頭打ち」効果により、同社の建築用接着剤の性能は安定した成長を遂げるだろう。 工業用接着剤が活況を呈しているが、「ダブルカーボン」を背景に新エネルギー分野での接着剤の需要が爆発的に伸びている。 ダブルカーボン」の背景には、太陽光発電 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 、新エネルギー自動車などの急速な発展により、工業用接着剤の需要が爆発的に増加しており、2020年にトップライト・テクノロジーを買収したことにより、工業用接着剤の分野でのシェアを拡大するとともに、世界トップ5 Zte Corporation(000063) などの有名顧客のサプライチェーン体制への参入に成功したことがあります。 また、シランカップリングへの展開も積極的に行っています。 また、シランカップリング剤事業も積極的に拡大し、高付加価値製品の増産に努めています。 新エネルギー分野の多くの産業が急速に発展する中、同社は今後も川下の様々な分野で有力な事業を積極的に展開していくことが期待されます。
シリコン系負極材のレイアウトを加速し、第二の成長曲線を開くと期待される
シリコン系負極は、次世代リチウムイオン電池の負極材として最も有望であり、引き続きレイアウトを増やすことで、収益に注力する見込みです。 シリコン系負極の容量上限は黒鉛負極の10倍を超え、優れた性能を持ち、最も有望なリチウムイオン電池負極材料の次世代であり、現在の新エネルギー電池の需要は急速に伸びている。 同社は2016年からシリコン系負極材関連材料の研究開発を進めており、2019年に50トンのパイロット生産ラインを完成させ、2021年には100％子会社を設立し、年産5万トンのシリコン系負極材およびリチウム電池用特殊接着剤のプロジェクトを立ち上げる予定です。 同社は積極的に新エネルギー、リチウム電池材料業界をレイアウトし、精力的にシリコンベースの負極材料を開発し、将来的には第二の成長曲線を開き、徐々に自分の産業構造の変革を達成するために、「ダブルメインビジネス」開発モードを形成することが期待されています。
投資アドバイス
2022年から2024年までの純利益は313百万元、476百万元、687百万元となり、前年比成長率はそれぞれ17.0%、52.0%、44.4%となる見通しです。 対応するPEはそれぞれ20倍、13倍、9倍である。 買い」のレーティングを継続する。
リスク警告
(1)プロジェクトの試運転の進捗が期待どおりでないこと。
(2)原材料価格の高騰。
(3)工業用接着剤の電界浸透性が期待通りでない。
(4) 業界における競争激化のリスク。
