Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) ( Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) )
イベント概要
同社は2022年第3四半期報告を発表した。第1～3四半期の営業収入は10億6700万元（41.96％増）、純利益は1億4900万元（112.2％増）、単一第3四半期の営業収入は3億9900万元（58.48％増）、純利益は4億7000万元（159.30％増）と予想を上回る業績であった。
第3四半期の成長加速と売上総利益率の継続的な改善
同社の単年度3四半期の売上高は3億9900万元で、主に12種類のビタミンと複数の微量元素を注入した主力製品の数量が多いため、単年度では過去最高を記録した。 同社の売上総利益率も継続的な改善の過程にあり、第1～3四半期の売上総利益率は52.46％、前年同期比では2.34％ポイント上昇しています。
研究開発パイプラインの減損による業績強化
報告期間中、当社は研究開発資産を精査し、医薬品回収などの不確実性の増加もあいまって、業界の政策、限られた 市場スペース、激しい製品競争、低い投資収益率などの影響を受けた一部の研究開発プロジェクトに減損の兆候が見られ、 第3四半期に2.4億人民元の減損を計上しました。
投資アドバイス
同社の業績予想の上方修正：20222024年の売上高は1.433/19.45/2.542億元から1.473201/2.649億元に調整、EPSは0.40/0.61/0.85元から0.44/0.67/0.94元と調整、これに対応するのは次のとおりです。 2022年10月26日の終値15.50元/株に対応するPEは35/23/17倍、「買い」レーティングを維持。
リスク警告
医療保険における主力製品の価格低下リスク、新製品が想定通りに普及しないリスク、回収・調達のリスク
