Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
イベント: 2022年第3四半期報告書を公開しました。
2022年第1-3四半期、売上高54.89億元、前年同期比294％増、母に帰属する当期利益20.51億元、前年同期比579％増を達成しました。 第2四半期は、売上高20.78億元、前年同期比299％増、前四半期比33％増、純利益7.29億元、前年同期比464％増、前四半期比33％を達成しました。
自社鉱山が業績に貢献し始め、リチウム価格が上昇を続ける中、数量と価格の増加が業績を牽引
第3四半期のリチウム価格はさらに改善し、水酸化リチウムの平均価格は前年同期比+310%の489000元/トンに達した。 同社が開示した投資家向けQ&Aによると、Tanco鉱山からのリチウム精鉱の一部は、同社のリチウム塩製造ラインに到達しているとのことです。 同社の利益は、今年の各四半期の生産と操作を確認し、増加傾向に戻ってきた、第1四半期は、主に市場で精鉱の不足が続くと、生産のための比較的低価格の備蓄精鉱を使用している、第2四半期の利益は、主にリチウム塩の原料の価格が高く、見つけるのが難しいため、OEM用の生産能力の一部が利益を希釈し、減少した; Q3のパフォーマンスは、リチウム塩製錬によって駆動されて自給鉱を使用し始めています。 を制作しています。
第4四半期の業績は、自社製精鉱の入荷およびリリースに伴い、引き続き改善する見込み
同社の公式サイトによると、備北鉱山は7月上旬に2022年のペロブスカイト長石精鉱6万トンの輸出手続きを完了し、2万トンのペロブスカイト長石精鉱の第1バッチの中国への逆輸出を開始、28日には2022年7月31日に南アフリカ・ダーバン港から出荷し、29日かけて中国に到着した、第1バッチ Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) （リチウム？O含有量が3.5～4%）を到着させました。 港湾地区で鉄道と海上鉄道輸送により南昌湘潭ターミナルに運ばれた後、陸上輸送により Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) の子会社である江西東朋新材料有限公司に運ばれ、加工される予定です。
我々は、工場にB鉱山と生産に入れ、第4四半期のパフォーマンスは、包括的な発生の先駆けとなると信じて、同社のリチウム塩の生産能力によると、単に第4四半期のリチウム塩の生産6000トン、自己供給鉱山生産5000トンの使用を含むと仮定すると、第4四半期のリチウム塩の平均価格50万元/トン、純利益の単一のトンに対応する30万元/トンに仮定されていること。 これは、約15億元を貢献するために計算され、さらにセシウムルビジウム塩、ギ酸セシウム、フッ化リチウムは、パフォーマンスに貢献し続ける、第4四半期の会社は、持続的な改善のパフォーマンスを歓迎する予定です。
ビキータ鉱山の埋蔵量増加は、同社の地質学的探査基盤の優位性をさらに証明するもので、カナダの鉱山エンドも掘る可能性があります。
発表によると、B 鉱山東部ゾーンのリチウム資源量は 2510 万トン、平均品位は 1.15％、炭酸リチウム換算で 71 万トンに相当することが確認されています。 西ゾーンにあるSQI6鉱山およびShaft鉱山の資源量2941万トン（LCE85万トン）と合わせると、B鉱山の資源量は542万トン（炭酸リチウム換算156万トン）となります。 今回の発表で基準となった1億8000万米ドル（現在の為替レートで約11億7000万人民元）の対価を用いると、LCE1トンの対価はわずか750人民元となります。
また、10 月 19 日、当社の子会社である Tanco 社は、GridMetals 社と覚書を締結し、Grid 社が Tanco 社にマニトバ州レイクバーニッケのドナーレイクリチウム鉱山のリチウム輝石 のサンプルを提供し、Tanco 社による選鉱テストと技術報告書の発行を行うと発表しています。 グリッドとTanco社は、相互の合意を前提として、グリッドがTanco社にリチウム輝石鉱を供給し、Tanco社がリチウム輝石精鉱の加工・販売を担当し、両者が合意した方法で収益を分配する法的拘束力のある協力協定を締結することに合意しました。
投資アドバイス：セシウム・ルビジウム分野の絶対的リーダーである同社にとって、セシウム・ルビジウム事業は安定したキャッシュフローをもたらす。 リチウム鉱山買収とリチウム塩能力増強、およびリチウム塩価格の高騰により、同社の業績はさらに急速に向上すると思われる。 20222024年の同社の売上高は123.54/118.85/158.05億元、前年比成長率は416%/4%/33%、これに対応する純利益は36124995/6815億元、前年比成長率は547%/38%/36%、現在の株価は9X/6X/5Xに相当すると予想する。 /5倍、「買い」レーティングを維持。
リスク：リチウム鉱山の生産進捗が予想通りでないリスク、リチウム塩の生産能力引き上げが予想通りでないリスク、リチウム塩およびセシウム塩の価格が急落するリスク。
