Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
建設情報技術リーダー、「買い」レーティングを維持
同社のクラウド変革が成熟段階にあることを考慮し、同社の20222024年の純利益予想を10321346、1726億元、EPSを0.9、1.1、1.4元/株、現在の株価は20222024年のPEを58.7、45.1、35.1倍に相当、建設情報技術の大手であることを考慮して、維持します。 レーティングは「Buy」です。
業績の高成長と業務効率の大幅な改善
2022年第1～3四半期の総営業収益は前年同期比23.89％増の44億6,100万人民元、母に帰属する当期利益は前年同期比34.27％増の6億3,800万人民元を達成しました。 当四半期の売上総利益率は79.92％と前年同期比で5.65ポイント低下しましたが、これは主にソリューションビジネスの成長によるものだと考えています。 第3四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは、425百万人民元となり、前年同期比31.20％の増加となりました。これは主に、第3四半期に当社のキャッシュバックが強化されたことによるものと考えています。
新しいインセンティブ・プランの付与登録が完了し、スタッフの結束力を高めるインセンティブ・メカニズムが改善された
当社の2022年インセンティブ・プランは9月27日に終了し、付与される制限付株式数は7,698500株で、株式資本合計の0.65％を占め ました。 実際に付与された奨励者の数は412名で、付与価格は1株あたり25.04人民元でした。 業績評価目標は、2022年から2024年の純利益がそれぞれ950億元、12.5億元、15.6億元を下回らないこと（株式報酬費用の影響を除く）で、それぞれ43.7%、31.6%、24.8%の成長率に相当するものです。 高いインセンティブ目標は、将来の業績成長に対する会社の強い自信を示すものであり、インセンティブ・プランの実施は、インセンティブ・メカニズムの改善と会社の成長原動力のさらなる強化に資するものです。
リスク：不動産ブームによる下振れリスク、人材流出リスク、事業拡大が期待通りに進まないリスク。
