Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
同社は2022年第1-3四半期の業績発表を行い、26億6600万元の利益を達成、前年同期比20.30％増、同社のパワーバッテリー出荷量は大幅に増加、年間業績は高成長が見込まれる；「買い」を維持した。
評価を支える主なポイント
2022最初の3四半期は26.66億元の利益を達成するために、期待に沿って：同社は2022 3四半期報告書を発表し、最初の3四半期の利益は26.66億元、前年比20.30％の増加を達成するために、2.19パーセントの増加、21.77億元の控除利益を達成するために。 2022年第3四半期の利益は13億600万元で、前年同期比81.18％／55.93％の増加、前年同期比39.44％／29.44％の増加をそれぞれ示しています。 同社の業績は予想通りでした。
電池の出荷量が大幅に増加し、全体の売上総利益率がさらに向上しました。新エネルギー自動車とエネルギー貯蔵産業の急速な発展の恩恵を受け、角型リン酸鉄リチウム電池とソフトパック三次電池の出荷量が規模を拡大しました。 2022年第1～3四半期の電力・蓄電池の出荷量は約20GWhで、そのうち第3四半期の出荷量は約8GWhと約20％増加すると見込んでいます。 また、売上総利益率も徐々に改善し、当四半期の売上総利益率は 17.30％となり、前四半期比で 1.34 ポイント上昇し、引き続き良好な営業力およびコストコントロール能力を示しました。
生産能力の継続的増強とキャッシュフローの大幅改善：当社は生産能力の増強を継続しており、瀋陽に100億人民元を投資して4GWhの電力・蓄電池プロジェクトを、マレーシアに4億2千万米ドルを投資して円筒形電池プロジェクトを建設する予定です。 営業活動によるキャッシュ・フローは、第 3 四半期の 1,072 百万元（前年同期比 1,584.46％、前四半期比 12.11％ 増）をはじめ、前年同期比 623.87％ 増の 2,882 百万元と徐々に改善してきています。
評価額
現在の資本の下、同社の2022年第3四半期報告書と業界の変化を考慮し、20222024年の同社予想1株当たり利益を1.74/3.30/4.99元（当初予想希薄後1株当たり利益1.71/3.22/4.82元）、PER47.9/25.3/16.7倍に調整、「買い」を維持する。
格付けに関する主なリスク
電子タバコ政策リスク、新エネルギー車需要見込み違い、戦略的顧客導入見込み違い、民生用電池需要見込み違い、価格競争予想以上、原材料価格変動リスク。
