Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738) ( Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738) )
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Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738) 2022年第3四半期報告書を発表：2022年第1～3四半期の営業収益は733百万元、前年同期比18.40％減、純利益は179百万元、同4.52％増、控除後の純利益は146百万元、同13.86％減を達成しました。
投資ハイライト
第3四半期は減収減益、研究開発投資は引き続き増加
疫病の継続的な再発や市場の需要低迷などの悪条件により、当四半期の顧客からの受注は減少し、売上、利益とも に圧迫されました。 2022年第3四半期の単体業績は、売上高208百万元、前年同期比37.97％減、前四半期比21.17％減、母体帰属当期利益43百万元、前年同期比42.98％減、前四半期比30.59％減を達成した。 利益面では、第3四半期単体の売上総利益は35.96％、前年同期比2.3％減、売上総利益率は39.15％、純利益率は24.64％であった。 費用面では、2022年度第3四半期において、販売費・一般管理費および金融費用比率はそれぞれ1.87％、 6.24％および-2.48％となり、このうち金融費用の減少は主に為替変動による為替差益の増加によるものです。 研究開発費については、プロセス、設備、治具、新製品およびそれを支える上流材料の継続的な研究開発・改良 を維持するために、当四半期においても研究開発投資を増加させ、研究開発費は 41,761700 元となり、前年同期比 5.85％ 増となりました。 当四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは、顧客からの還付金および政府補助金の増加、 ならびに商品および費用の支払額の減少により、前年同期に比べ40.69％増加しました。
自動車市場などの新分野を積極的に開拓し、長期的な成長ロジックを構築する
同社は10年以上にわたってクリスタル業界を開拓し、業界では数少ない製品開発・生産能力を持つクリスタルメーカーです。 外部環境の影響に直面する中、当社は半導体リソグラフィ技術の優位性に依拠して、新しい用途のクロック製品の研究開発を推進し、モノのインターネット、産業制御、カーエレクトロニクス、モジュール、光通信などの最終市場の開発・立ち上げを拡大し、会社の持続的かつ健全な発展を確保します。 半導体リソグラフィ工程では、半導体リソグラフィ工程の最適化を継続し、リソグラフィkHz小型化（2012年、1610）特性の最適化と歩留まり向上、リソグラフィMHz超高周波製品の産業化を推進します。 小型水晶ウエハー、小型SMD水晶振動子、高安定水晶発振器のパッケージングとテストの開発では、各種専用装置を独自に開発し、上流材料をDIPからSMD製品まで拡張し、97%以上の高い製品歩留りを維持しながら、規模やコスト優位性をさらに拡大させています。 産業用インターネット、サーバー、北斗、5G基地局、カーエレクトロニクスなどの需要を踏まえ、XO、TCXOの生産ラインの建設と再投資を拡大。 スマートカーの発展やお客様の導入に伴い、自動車向け仕様製品の生産ライン構築、製品の材料数およびプロセスの最適化の開発、能力増強の推進に注力し、同社の長期的な成長のための強固な基盤を築いていく予定です。
業績予想
我々は、同社の短期消費者端末の需要が弱いと信じているが、長期的な安定した発展の傾向を変更していない、1.25315681953億元の会社の2022年から2024年の収入を予測し、EPSは0.87、1.10、1.39元、PEに対応する現在の株価は23、18、15倍、維持した”…。 投資評価「Buy」。
リスク情報
産業ブームの下振れリスク、生産能力増強の遅れリスク、業界内競争リスク、製品価格変動リスクなど。
