Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) ( Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) )
投資ハイライト
当社は2022年第3四半期報告書を発表し、第3四半期の営業収益は前年同期比6.30％増の1483億4400万元を達成し、母体に帰属する純利益は前年同期比17.00％増の183億400万元を達成し、母体に帰属する留保利益は前年同期比25.77％増の185億6700万元で、そのうち、第3四半期の営業収益は前年同期比10.52％増の525億3700万元であり、母体に帰属する純利益は 改善し、68億38百万元となり、前年同期比10.50％改善、当社株主に帰属する当期純利益は69億59百万元となり、前年同期比16.56％の改善となりました。
単一四半期の売上は2桁のプラス成長を達成。 業界のオンラインデータによると、2022年7-8月の家庭用エアコン販売台数は2534万台で、前年同期比0.47％減、ホワイトパワー大手として、同社の第3四半期単期売上実績は明るく、2桁のプラス成長を達成した。
また、第3四半期の在庫は低水準を維持した一方、第3四半期の契約負債は171億5300万元に達し、前年同期比45.85％増となり、今後の収益増加傾向は良好と予想されます。
収益性の改善傾向は明らかです。 第3四半期の売上総利益率は27.44％（前年同期比2.54pt増、前四半期比2.45pt増）、売上高利益率は12.66％（前年同期比0.51pt減、前四半期比0.58pt減）、売上総利益率は20.91%（前年同期1.95pt増、前四半期0.84pct増）となっている。 第3四半期以降の原材料価格の下落にともない、収益性は大幅に改善しました。 費用面では、第3四半期の販売費・一般管理費・研究開発費・金融収支率はそれぞれ6.53％/2.84％/3.24％/1.15％、前年同期比＋0.59/＋0.77/＋0.33/＋0.08 pctとなりました。
投資アドバイス
20222024年の売上高は20252187/2361億元で前年比7%/8%/8%増、母体に帰属する純利益は2592843110億元で前年比12%/10%/10%増、希釈後1株利益は4.60/5.04/5.52元、PE7/6/5倍に相当すると予想する。 /5回 当社は、同社の今後の業績について楽観視しており、「慎重に推奨する」のレーティングを維持しています。
リスク警告
原材料価格変動リスク、マクロ経済変動リスク、為替変動リスク。
