Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) )
投資ハイライト
投資イベント：同社は2022年第3四半期業績発表：2022年単回第3四半期売上高9.54億元、前年同期比7.78％増、単回第3四半期純利益帰属母体37万9900元、前年同期比99.59％減、単回第3四半期純損失は0.14億元、前年同期比で損失拡大 117.85％……。
収益の伸びは第1～3四半期に大きく回復し、中国移動とのシナジー効果も徐々に顕在化。2022年第1～3四半期の収益は前年同期比3.39%増、統合プロジェクトによるハードウェア収益の影響を除くと、前年同期比約9.21%増。2020年同期比50.26%増、2年間の複合成長率は22.58%、主に同社の技術革新と 当四半期の営業収益は、前年同期比7.78％増加し、9億5,400万人民元となりました。 肺炎「COVID-19」の流行による影響が続いていますが、同社は積極的に事業を推進し、セキュリティオペレーションセンターやデータセキュリティなど確立された戦略の集約と実行を継続しながら、徐々にチャイナモバイルとのシナジーを示しました。 第4四半期に川下顧客の予算が前倒しで計上され、プラス要因が積み重なったことにより、当社は2022年制限付株式インセンティブプランの業績誓約目標である20％以上の営業収益成長率または25％以上の当期利益成長率の達成に努めます。
売上総利益率は前年同期比で安定的に推移し、費用コントロールは引き続き強化されました。 同社の当四半期の売上総利益率は63.35％で、前年同期の63.22％から0.13ポイント上昇しました。同社の経費管理は引き続き強化されており、投入費用の増加率は前年同期比で20％縮小し、年間営業損益が着実に改善する基盤が整いました。 項目別に見ると、単年度3四半期の研究開発/販売/管理費は256286/0.5億元で、前年同期に比べそれぞれ30.62%/1.11%/5.58%増加、単年度2四半期の研究開発/販売/管理費の伸び率が27.49%/28.26%/3.33% で、販売と管理の伸び率が大幅に低下している。 3つの費用の増加率は低下傾向にあり、当四半期までの3つの費用の増加率の合計は20.15％で、上 半期の3つの費用の増加率の合計（24.72％）を大幅に下回りました。
2021年には、チャイナモバイルグループのモバイル顧客数は9億5700万人、ホームブロードバンド顧客数は2億1800万人、政府および企業顧客数は1883万人を超え、産業、農業、教育、政府、ヘルスケア、交通、金融などのDICT産業ソリューションとIDC、クラウド、IoTによる収益は623億人民元超となる見込みです。 また、IDC、クラウドコンピューティング、IoTビジネスを軸に、デジタルエコノミーという新たなブルーオーシャンを開拓し続けています。 同社の製品は、”棚や図書館で、コアコンピタンスのリストに”、 Venustech Group Inc(002439) 32セキュリティ機能を中国移動のインテリジェントプラットフォームに、ビジネスセキュリティ、データセキュリティ、端末セキュリティ、アプリケーションセキュリティ、インフラセキュリティと他の分野をカバーしています。 中国移動は Venustech Group Inc(002439) に多くのアプリケーションシナリオを提供することができ、 Venustech Group Inc(002439) は中国移動の戦略構造のコアレイアウトでもある。 すでに江蘇モバイル、山東モバイル、深圳モバイル、杭州モバイルなど20社近くと戦略的協力協定を結び、まさに本社-省-市レベルの総合ドッキングを実現しています。 チャイナモバイルと Venustech Group Inc(002439) は一緒に北西部、東北部、華北、南西部およびその他の地域でデジタル政府、電子政府、医療システム、道路交通および他の多くのプロジェクトを着陸させる。
投資アドバイス：20222024年の同社の売上高は5.46、6.786、8.332億元、母に帰属する純利益は1.029、1.284、1.593億元と予想されます。 20222023/2024年のEPSはそれぞれ1.08/1.35/1.68人民元です。 買い」のレーティングを付与する。
リスク：政策実施の遅れ、疫病の流行による原材料コストやプロジェクトデリバリーへの影響、会社の事業進捗が期待通りでない、市場競争の激化。
