Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ( Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) )
中国華南地区におけるIDCサービスプロバイダーのリーディングカンパニーとして、自社IDCの全国展開を加速。 同社は2004年に設立され、中国南部の大手IDCサービスプロバイダーであり、帯域幅レンタル事業に設立され、2014年にデータセンターの戦略転換を所有し始め、資本の力を持つ会社の2018年の上場後、内部的に継続的な設備投資を通じて、自作データセンターを加速させ、外部買収により国家レイアウト、カード位置コア都市は国家キャビネットの展開を加速させるために向上します。 2022H1時点で、北京、広州、深圳、海口、南寧、廊坊に12の自社データセンターを有し、利用可能なキャビネット数は22,000に達し、前年同期比29.41％増となりました。 当社のデータセンター事業の段階的なリリースに伴い、利用可能なキャビネット数の急増に伴い、ラッキング率は上昇を続けています。 2021H1時点では、当社のデータセンターキャビネット全体のラッキング率は75%を超え、2020年末の全体ラッキング率63.80%から大幅に上昇しており、データセンター事業の改善が続いています。
十分なプロジェクト予備軍は、利用可能なキャビネットとシェルビング率の着実な増加を推進します。 事業レイアウトを強化するため、北京・天津・河北地域の廊坊国安と天津武清、広東・香港・マカオ大湾地域の広州南沙、中部地域の江西南昌、西部地域の雲南昆明に建設中の5つのデータセンタープロジェクトを追加し、20222023年に順次完成・引渡し、完成時には5万台を超える空きキャビネットを追加する予定です。 同時に、川下顧客の強い需要により、投資したサーバールームは比較的短期間でサーバーの棚上げと消化能力を達成することができ、建設中のデータセンタープロジェクトは、同社の棚上げ率を引き続き向上させ、同社の持続的かつ安定した発展の基礎を築くことが期待されています。
優れた顧客質感、アリやレーサーなどのヘッドメーカーに縛られ、高成長の配当を共有することができる。 会社は長年のIDCサービス経験を持ち、豊富な技術、資源と顧客予備軍を頼りに、多くの安定した顧客を蓄積し、現在多くの有名なオンラインゲーム、ショートビデオ、ポータル、主流メディア企業などの企業や機関と長期的な協力関係を維持しています。 一方、大規模なインターネット顧客の面では、突破口を開き続けており、当社は2019年からレーサー、アリ、百度とのデータセンター協力契約を締結しています。2022年2月28日、当社は百度から廊坊国安データセンタープロジェクトで9億5千万元の別の大型受注を獲得し、当社は百度に対して、カスタマイズした高出力データセンターキャビネット1850台のサービス能力を提供し 2022年7月31日までに納品されるキャビネットの数は850台です。 大口顧客を囲い込むことで、データセンター分野における当社の中核的な競争力をさらに強化します。
蒼飛国際を支点に海外市場を積極的に開拓し、海外事業は急速な発展を遂げました。 中国のインターネット顧客の海外進出と国際データセンター企業の国境を越えた相互接続の需要から恩恵を受け、当社の海外事業は近年急成長を遂げています。 海外事業の実施主体は当社の100％子会社である澳飛国際で、広州に登記し香港に近く、海外事業の展開に独自の優位性を持っているのが特徴です。 香港をコアノードとする葵菲国際ネットワークは、海底ケーブルリソースネットワークの構築により、東南アジア、ヨーロッパ、アメリカ大陸の同社のノードを相互接続し、世界各地のインターネットホットスポットの主流事業者とのIP相互接続とリソースカバレッジを実現し、国際海底ケーブルのAAE-1帯域と長期使用権を享受します。2021年 葵菲国際は2億41百万元の収益を達成、海外市場は今後も同社の重要な事業成長点となることが予想されています。 海外市場は今後も重要な事業成長点である。
投資アドバイス：2022年から2024年までの同社の主要事業売上高は1.270/1.534/1.926億元、純利益は173/2.08/24億元、EPSは0.25/0.30/0.35元に相当すると予想、2023年の同社のPE38倍、目標株価11.4元と対応した最初のカバレッジを与える。 投資評価（Hold-A）を付与する。
リスク：市場競争の激化、COVID-19発生の影響拡大、技術更新の遅れ、経営陣・技術陣の損失、 期待にそぐわない投資
