Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) ( Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) )
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2022年1-3月期の業績は高成長を維持しました。 同社の2022年第3四半期報告書によると、2022年第1～3四半期の売上高は前年同期比35.63％増の495億3000万元、純利益は同93.36％増の21億7000万元を達成し、業績の高成長を維持しています。 2022年第3四半期単期の売上高は205億9000万元で前年同期比44.54％増、前四半期比37.38％増、純利益は10億8600万元で前年同期比901％増、前四半期比68.25％増、控除後純利益は10億9300万元で前年同期比101.88％増、前四半期比60.24％増となりました。 当社の多角的な事業は、その成長モメンタムを維持し、高い成長を達成しました。
カーエレクトロニクス事業は高成長を続け、コア事業の収益規模は拡大を続けました。 2022年第1～3四半期の当社のカーエレクトロニクス事業の売上高は、前年同期比80.72％増の32億9700万人民元を達成し、当社のカーエレクトロニクス製品は、自動車のパワーシステム、ボディコントロールシステム、先進運転支援、ドメインコントローラーをカバーしており、川下のお客様から広く認知されています。 自動車の電動化の進展の波に対応するため、電気自動車用インバータIGBTパワーモジュールの量産を正式に決定しました。 電子製品の小型化・薄型化の流れの中で明確な競争優位性を持つSiPパッケージモジュール開発に深く傾注し、通信事業が前年同期比32.26％増の183億6000万人民元、家電事業が同35.52％増の154億6000万人民元を達成しました。 コンピュータ・ストレージ事業では、2022年第1〜3四半期に前年同期比47.99％増の5億2900万元の売上を達成しました。
運用レベルの向上が続き、在庫水準も積極的に管理された。 当社の在庫は前年同期比19％増加し、1四半期で過去最高の売上高を記録したにもかかわらず、適正な水準で推移しました。 同社は、積極的に在庫管理対策を実施し、上流、中流、下流の間の緊密な協力だけでなく、内部の継続的なリーン生産の推進と在庫の他の厳しい制御を介して、同社の在庫回転日数は、連続減少、2022Q3同社の平均在庫回転日数が53日に前年比13％減を達成し、運用レベルと効率が改善し続けています。
投資アドバイス]をご覧ください。
同社は、民生用電子機器、車載用電子機器、産業用電子機器、医療用電子機器、コンピュータ、ストレージの各分野で事業を展開するグローバルD（MS）2リーダーです。 同社の業績は、我々の以前の期待を超えて、我々は会社の収益の期待を高め、ビジネスラインの売上総利益率を調整し、期間費用率を調整し、2022年から2024年の売上高は、それぞれ711.16/835.09/965億元、帰属純利益は30233628/4181億元、EPSは1.37 / 1.64 / 1.89 yuanだった期待されています。 EPSは1.37/1.64/1.89元で、現在のPEは13/11/10倍に相当し、「Hold」を維持した。
リスク警告]です。
下流域の需要は期待通りにはいかない
業界の競争パターンが悪化
上流原料価格の上昇が続く
