Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) ( Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) )
イベント：11月8日、100％子会社「浙江省プラセオジム新材料技術有限公司」を設立する予定である。 プロジェクトは2期に分けて行われ、第1期の工期は12カ月、柱状電池のシェル用特殊材料の生産ライン（年産7万5000トン）が完成し、第2期の工期は18カ月、柱状電池のシェル用特殊材料の生産ライン（年産15万トン）が完成する予定である。
将来の需要と供給は、生産熱意を拡大するためにタイトな海外企業は、事前メッキニッケル鋼帯のローカライズプロセスを加速するために高くはありません。 現在、めっき済みニッケル鋼板のベースストリップの世界生産能力は約20万-30万トンで、めっき済みニッケル鋼板の世界シェアは上位3社で75％近くを占め、集中度が高いです。 今後数年間は、めっき済みニッケル鋼板の現地化プロセスが加速し、中国市場での業界競争はますます激しくなると予想されます。 一方、海外企業の新日鉄、東洋、韓国TCCの拡張のために高い熱意、中国に徐々にニッケルめっき鋼板の起源ではありません。一方、中国企業よりも外国企業の計画と建設サイクルは、国内の代替のための機会を作成し、約2年間で約1年、外国のプロジェクトの建設サイクルの予備準備を含めていない長いですが、です。
極薄精密ステンレス鋼板の経験を生かし、ニッケルめっきの機会をとらえる。 技術面では、ステンレス鋼にニッケルめっきの前処理を行い、小ロットで顧客に供給しており、十分な生産技術の蓄えと経験がある。同時に、より経験豊富な関連チームを加えた。 川下の顧客としては、同社が生産するステンレス鋼は主に小型のボタン電池に使用されており、中国市場においては、ボタン電池の供給数のシェアが比較的高く、多くの電池メーカーと良好な関係を保っています。 原材料の面では、2つのステップを取る予定だ。1つは、海外のサプライヤーと引き続き協力し、輸入材料を購入して使用すること、もう1つは、国産品を開発して供給を確保することだ。最近、同社は大手製鉄所とある程度の合意に達し、上流と下流の協力を行うことにし、一部の大手製鉄会社自身も関連原材料を開発中である。
新素材分野のレイアウトを積極的に行い、将来的に収益性を見込む。 チタン合金やめっき済みニッケルなどのプロジェクトを立ち上げ、新素材への転換を加速させるとともに、収益性を大幅に改善させる。 めっき済みニッケル製品は粗利率が高く、稼働後は粗利率約20％、粗利約3,500元/トン、純利益約2,500元/トンとなる見込みです。 同社が従来行ってきたステンレス冷延加工や精密ステンレス事業よりも利益水準は高く、また、めっき済みニッケルの生産は、日本国内では初めてとなります。 このプロジェクトは、同社の収益力強化、商品構成の最適化、評価水準の向上に資するものです。
利益予測、投資アドバイスなど。 20222023/2024年の純利益は5.2/8.3/12.7億元、PE19/12/8倍に相当すると予想、「買い」レーティングを維持。
リスク：原材料価格の変動、プロジェクトの生産が予想に反した場合、川下の需要が予想に反した場合。
