Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ( Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) )
2022年第1～3四半期、会社の総収入は2億4000万元（前年同期比24.6％減）、主に流行病の影響で、杭州アジア大会などのプロジェクトが延期; 純利益は4869万元（前年同期比51％減）の母に帰属、純利益の母以外の控除額は-1800万元（前年同期比134.6％減）です。 これは主に、 Xi’An Qujiang Cultural Tourism Co.Ltd(600706) 株式の一部売却にともなう投資利益および Xi’An Qujiang Cultural Tourism Co.Ltd(600706) 株式の浮動株 式にともなう公正価値の変動利益によるものです（前年同期比134.6％）。 2022 年第 3 四半期末現在、当社の売掛金総額は 2021 年末より減少し 390 百万元、貨幣性資金及び売買目的金融資産総額は 3,071 百万元となりました。 120.2%). 同時に、自己資金を投入して集中競争入札により公開株式の一部を買い戻す予定であること、買い戻した株式はすべて株式報奨制度または従業員持株会の実施に充て、買い戻し価格は58元/株を超えず、買い戻し総額は5000万元〜1億元であると発表した。買い戻し額の下限を5000万元、上限を58元/株として、買い戻す株式数は約862100株、現在の同社株式総数の約0.0％と予想されている。 これは、当社の現在の総株主資本の約0.63％に相当します。
専門営業部門を設置し、さらなるシェア拡大を目指す。 大規模な文化・芸能活動の市場を沈下させ、文化観光・芸能産業チェーンをさらに拡大する、受動的な待ちから能動的な攻めに転じる」という営業方針を継続し、大幅な売上拡大・引受を実現しました。 2022年上半期には、2022年北京冬季オリンピック大会の開閉会式、2022年北京パラリンピック冬季大会の開閉会式、上海年越しガラ、陝西省大会、甘粛省大会の契約を獲得・締結し、契約金額は1億9700万元となりました。 2022年6月末現在、同社の手持ちの受注額は827百万人民元で、2022年7月には長安音楽劇場の常駐公演プロジェクトを落札し、落札額は112百万人民元となりました。 上記の手持ちの受注により、2022 年から 2023 年にかけての十分な業績予備軍を確保することができます。
2022年7月、当社は「MIGU2022ワールドカップ音楽祭プロジェクト」を落札し、「2022ワールドカップ音楽祭」プロジェクトのコンテンツ全般を担当することになりました。 これにより、当社のTo GおよびTo B事業のオフラインとオンラインの運営を効果的に強化することができると考えています。
To C側の新しい文化観光モデルは着実に進行しており、同社の事業収益構造は徐々に最適化されていくものと思われます。 当社は、上海中心部にある光と影の技術を用いたインタラクティブな没入型解釈の「Sky632」、西安大唐夜市にある「404#Lab-杌」の建設と運営を完了しました。 同時に、2022年初めには、100％子会社「三亜 Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) 科技有限公司」と合弁会社「三亜天涯風尚旅行科技有限公司」を設立、大型デジタルインタラクティブ・イマーシブパフォーマンスプロジェクトが海南に上陸する予定である。
2021年3月には北京羅蘭の持分100％を365万元で取得し、2022年上半期には北盛大の持分20％を取得し、同社の対外発展のペースをさらに加速させ、コア競争力を高めています。
業績予想とバリュエーション。 20222024年の同社の主要事業収益の内訳を以下のように想定している。1）大規模な文化・舞台芸術活動：2022年は、冬季オリンピック、冬季パラリンピック、陝西省大会、甘粛省大会プロジェクトなどの大規模国家プロジェクトと、個別の商業舞台芸術活動を行う予定。2023年は、杭州アジア大会、来る第12回少数民族競技大会、陝西省大会などを行う予定。 2023年には、杭州アジア大会、来るべき第12回少数民族大会、第3回全国青少年大会などのプロジェクトを競争力を持って引き受けるとともに、事業の下方拡大を積極的に進める計画です。 2022年から2023年の同社の事業収入は、それぞれ2億2千万元、8億元で、前年比成長率はそれぞれ60.7%、263.6%と予想し、同社の大型文化・舞台芸術活動事業は2024年も安定的に成長し、前年比15%の成長を見込んでいます。 2）文化観光・舞台芸術：2022年に同社が入札で当選したものです。 “2023年には、天台山観光区太陽文化センター屋内舞台芸術プロジェクトや長安音楽劇常設展プロジェクトなどの手持ちの受注が着地する見込みであり、引き続きC 今後も、C級文化観光プロジェクト事業やオンライン・バーチャル・パフォーマンス事業の発展を期待しています。 20222023年の会社の事業収入はそれぞれ50百万元、410百万元、前年比-71.2%、+720.5%と予想している。2024年我々は、会社のC末文化観光プロジェクト運営とオンライン仮想パフォーマンス事業がパフォーマンスリリース期間に、会社の文化観光舞台芸術部門が比較的高い成長を達成すると予想し、2024年事業収入成長率は前年比25%と予想した。 (3) ランドスケープアート照明・通訳：2022年に疫病の影響を受け、20232024年に回復成長を見せ、20222024年の売上は20百万元、100百万元、150百万元、それぞれ前年比-86.8%、+400%、+50%と予測しています。
2022年から2024年の同社の総収入は2億9500万元、13億1500万元、15億8700万元、それぞれ前年比-36.9%、+346.4%、+20.7%、母体に帰属する純利益は0億7000万元、4億200万元、5億200万元、前年比-28.6%、+510.3%、+24.9%、通期に対応すると予想されます。 希薄化後1株当たり当期純利益は、それぞれ0.48人民元、2.92人民元、3.65人民元となりました。 類似企業の2023年の平均PE評価28倍を参考に、2023年25倍（従来2022年30倍）、2023年目標株価73元/株（8.6％増）に相当、「アウトパフォーム」を継続する。
リスク：公衆衛生上の事件、Cサイドビジネスおよびオンラインバーチャルビジネスの展開が期待どおりでない。
