Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) )
投資ハイライト
イベント：202211月7日、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) と Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) は協力協定を締結し、それぞれの資源を生かし、双方は共同で投資して合弁会社を設立し、新たに年産20万トンのリン酸二水素リチウム統合プロジェクト、プロジェクトの第1期の計画能力は3万トン/年、長期計画能力は20万トン/年であることが意図されている。
電池グレードのリン酸二水素リチウムをレイアウトし、リン酸鉄リチウムの調製コストを大幅に削減します。 リン酸二水素リチウムは、主にリン酸鉄リチウム、リチウムイオン電池の正極材料、 Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) 現在リン酸鉄リチウムプロセスルートのシュウ酸鉄の準備を改善し、リン酸鉄リチウムの生産のための主原料シュウ酸鉄とリン酸二水素リチウムの準備のために使用されています。 中でもリン酸二水素リチウムの調製は、炭酸リチウム、水酸化リチウム、または低コストのリチウム塩であるリン酸リチウムのいずれかをリチウム源として用い、同時に部分的にリン源を提供することができる。 リン酸リチウムの選択には、価格と処理コストの両面でメリットがあり、炭酸リチウムルートと比較して、リン酸リチウム-リン酸二水素リチウムルートの使用で75％のコスト削減が可能と試算しています。
同社は、 Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) と手を組み、インダストリーチェーン統合戦略を加速しています。 同社は Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) と協力して、年産20万トンのリン酸二水素リチウムの一貫プロジェクトを建設し、産業チェーンのコストを共同で削減し、同社のリチウム電池事業の原料供給を確保し、新エネルギー産業チェーンの上流と下流の協力を実現し、新エネルギー産業の発展を共同で促進し、同社の向上に資するものです。 産業チェーンのレイアウト、会社のコア競争力と収益性を向上させ、会社の産業チェーン統合戦略に沿ったものです。
産業チェーンの生産能力は徐々に解放され、自給自足の比率が高まることが予想されます。 (1) 上流資源：グローバルな上流高品質リチウム資源を獲得し、原材料の供給ルートを継続的に拡大し、2022年末までに既存のリチウム精鉱の生産能力を90万トン/年まで拡大します。 (2) 中流リチウム塩：新エネルギー自動車用パワーバッテリー市場の拡大に伴い、2025年のリチウム塩能力ガイダンスは30万トン/年LCE。 (3) 下流電池：民生用電池＆TWS電池、電力・蓄電池、固体リチウム電池、固体電池原料用リチウムメタルの生産ラインを構築。 また、資源確保を目的としたバッテリーリサイクル事業も行っており、クローズドループビジネスモデルの構築が期待されます。
利益予測、投資アドバイスなど。 20222023/2024年の純利益は191.4/20252137億元、PEは9/9/9倍に相当すると予想し、「買い」を維持。
リスク：原材料価格の変動、プロジェクトの生産が予想に反した場合、川下の需要が予想に反した場合。
