Seazen Holdings Co.Ltd(601155) ( Seazen Holdings Co.Ltd(601155) )
イベント情報
Seazen Holdings Co.Ltd(601155) ( Seazen Holdings Co.Ltd(601155) )は、2022年第3四半期報告書を発表し、その主な内容は次のとおりです。
2022年第1～3四半期の営業収益は617億5400万元、前年同期比43.41％減、母体帰属純利益は33億4900万元、前年同期比43.08％減、母体帰属純利益は5.42％、前年同期比0.03ポイント増、EPSは1.48元を達成しました。 当第3四半期の営業収益は前年同期比36.87％減の189億51百万元、親会社株主に帰属する当期純利益は同78.47％減の3億40百万元、親会社株主に帰属する当期純利益は同3.47ポイント減の1.79％、EPSは0.15元となりました。
コアビュー
業績不振、減収決算が主な理由。 同社の第1～3四半期の当社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比43.08％減となり、業績が大幅に悪化しました。 同社のマイナス業績の主な内容は、1）営業収益が前年同期比43.41％減少し、これが業績の足を引っ張る最大の要因となった、2）収益の減少が期間費用を上回ったため、3つの費用比率が上昇した、3）投資収益が前年同期の902百万元から101百万元へと減少した、など。 しかし、当社の売上総利益率は前年同期の19.84％から2022年第1四半期は21.29％に上昇し、資産減損損失は999百万元から163百万元に縮小した。
売上はまだ削られている時期で、自己所有物件の運用は安定している。 業界の下落傾向により、当社の売上はまだ底を打っておらず、第1～3四半期の成約高は前年同期比45.04％減の938億75百万元、販売面積は同41.73％減の951万2千平方メートルとなりました。 当社の自社保有物件は順調に稼動し、当四半期の賃貸収入は前年同期比約17.49％増の67億1千9百万元となり、当社のキャッシュ・フローを安定的に支えました。
商業施設分野では、ジョイナスプラザが新たに7店舗オープンし、増収となりました。 当社の商業用不動産事業は順調に推移し、当四半期末の保有物件数は前年同期の126から134に増加し、総 収容率は95.12％となりました。 第1～3四半期の商業運営による総収入は、前年同期比18.13％増の71億9500万元。 2022年第3四半期に新たにオープンした7つの越境プラザ – 安慶匯豊越境広場、宿遷周陽越境広場、安康越境広場、宜昌西陵越境広場、重慶江津越境広場、南昌金賢越境広場。 プラザ、大同雲岡ジョイプラザ。
3つのレッドラインは引き続き達成され、当年度に国内および海外の公開市場向け社債の償還はありませんでした。 当社は3つのレッドライン政策に積極的に対応し、報告期間終了時点で、ギアリング比率68.51％、純負債比率48.25％、前受金除外後の現金短期借入比率1.07とすべての指標を満たしています。当社は2022年10月25日に当社の2018年公募社債（第1期）（バラエティII）の元利合計22万8740元を事前送金しています。 228744.00百万人民元は、全額、中国証券保管清算機構（China Securities Depository and Clearing Corporation Limited）の決済供給特別勘定に送金されました。 2022年10月26日現在、当社は、公的市場で満期を迎える国内および海外の社債で、年度中に償還が必要なものを保有していません。
投資アドバイス
同社は以前から財務的に健全で経営も順調であり、融資支援政策の恩恵をいち早く受けることが期待され、「商業＋住宅」の二輪駆動で競争力を発揮しています。 業界の売上低迷と完成納品時のキャッシュフローの影響を考慮し、同社の20222024年の売上高予想を1247億5600万元、1279億900万元、1346億7900万元、純利益を86億9400万元、92億2100万元、102億9300万元、EPSを3・85元、4・08元、4・55元、PE4・44倍相当と修正しました。 対応するPEは、4.44倍、4.19倍、3.75倍です。
リスク警告
不動産業界における政策調整の不確実性、決済ペースおよび粗利率の不確実性。
