Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ( Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
イベント：同社は2022年第3四半期報告書を発表し、22最初の3四半期は23.98億元の営業利益を達成するために、同期間比+68％、474万元の母に帰属する純利益は、前年比+108％、非母の純利益を控除すると45.04億元。 1-9ヶ月39.04％、最大0.91％ポイントの売上総利益率を達成し、19.16％の純利益率を達成するために、3.52アップ。 売上高当期純利益率は19.16％で、前年同期に比べ3.52ポイント上昇しました。 2022年第3四半期末の棚卸資産は前年同期比97％増の32億900万人民元、契約負債は前年同期比70％増の18億3900万人民元となりました。 同社の手持ち受注の急増と収益性の大幅な向上を考慮し、22-24日の母に帰属する純利益は651902/1,183百万元と予想、「買い」を継続する。
評価を支える主なポイント
収益性の向上と豊富な新規受注 同社は、営業収益と22の母に帰属する当期純利益を達成し、それぞれ+68％と+108％、主に機器の販売を促進するために太陽光発電などの新エネルギー産業のブームの恩恵を受け、売上総利益率は、同社は良いコスト管理能力を持っている間、39.04％の高いレベルを維持し、純利益率は前年比3.5ポイント増、大幅に収益性を強化しました。 同時に、2022年第3四半期の在庫、契約負債が前年同期比+97％と+70％、同社の発表によると、新規受注の第3四半期末が署名、手元の受注は51億元（税込み）と65億1000万元（税込み）、前年同期比79％と80％、注文豊富な高成長を維持するフォローアップ性能をサポートするためにです。
ストリング溶接機、単結晶炉の売上はまだ業界の好循環の恩恵を受けるでしょう。 入札JinkoSolar、アトラス、JA、魯陽と単結晶炉、スクライビング溶接統合機などのメーカーを獲得した第3四半期の会社は、シリコン生産能力の緩やかな着陸で、シリコン価格が低下することが期待されて、モジュール側は、増分論理の先駆けとなることが期待されて、同社はコストを削減し、薄ウェーハ文字列溶接機とウェーハソーティング機を満たすために効率を高めるために開発、大手文字列溶接機としてまだ恩恵を受けています。 同時に、N型シリコンウェーハの普及動向もあり、同社の単結晶炉は230mmシリーズに対応してレイアウトされており、単結晶炉の強みがヘッドに認められ、今後も売上が伸びる見込みです。 また、同社の半導体用ボンディングマシンは、 Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) などの顧客から、太陽光発電業界における同社のマルチリンクレイアウトの利用を確認されたほか、リチウム、半導体などの分野にも引き続き拡大し、今後も成長曲線が強まる見込みである。
業績予想およびレーティング
手持ちの受注が急増し、収益性が大幅に向上していることから、22-24年の帰属利益は651902/1,183百万元と予想し、買い付けを維持した。
格付けに関する主なリスク
技術革新による競争環境の変化、新製品市場の拡大が期待できない。
