ヨット用エレクトロニクス (301099)
イベント：同社は2022年第3四半期決算を発表し、22日1-9月、同社は16.27億元の営業収入を達成し、前年比65.87％増、119万元の母に帰属する純利益は、前年比116.87％増となりました。
カーエレクトロニクス市場の高成長の恩恵を受け、流通業は引き続き成長しました。 同社の流通事業は、カーエレクトロニクス分野に深く関わっており、自動車用照明、自動車用コックピット、自動車用受動部品などのセグメントをカバーしています。 自動車エレクトロニクス市場の高い活況を受け、同社の流通事業は着実かつ急速な成長を遂げました。
22 第1～3四半期のセルフリサーチIC事業の売上高は137百万元（ユーロトロニクスを除く）、前年同期比243.64％増、粗利益率は46.57％、同9.89％増であった。 Byd Company Limited(002594) 、理想、Xiaopeng、吉利と中国の外の他のよく知られている自動車メーカーは、バルクインストールを達成するだけでなく、広く顧客によって認識の市場の端に。 現在、同社のHVACドライバIC、LDO、LEDドライバIC製品は、自動車関連企業に供給されており、強い成長の勢いを見せています。
研究開発のレイアウトを改善し、市場への影響力を高めるためにM&Aを積極的に行う。 易 Hytera Communications Corporation Limited(002583) の55%持分の取得に続き、2022年8月に梧倉新の60%持分の取得を完了した。 欧昌信はアナログ集積回路設計に力を入れ、LEDドライバIC、DC/DC、MCUを主要製品としており、下流は主に自動車ランプアフター市場、電気自動車市場、家具照明市場などであります。 今回の買収により、同社は研究開発チームのレイアウトをさらに充実させると同時に、独自の販売チャネルによりOtronics社の製品をいち早くカーメーカーに輸入することができ、強い相乗効果が期待されます。
投資アドバイス：20222023/2024年に171265/393百万元の純利益を達成し、1株当たりEPSは2.14/3.31/4.91元、PEは35.71/23.02/15.52倍に相当すると予想する。 初めて取材し、「Hold」のレーティングを付与。
リスク：新製品開発が期待通りに進まない、川下需要が期待通りに進まない、業界競争が激化する。
