ジャオチェン超音波 (688392)
超音波装置の大手メーカー、会社の発展を促進するための水平展開：同社は、超音波技術プラットフォームに基づいて、超音波機器と自動化ソリューションの専門プロバイダであり、タイヤの超音波切断からリチウム電池ラグ超音波溶接に移動する機会をつかむ、IGBT端子溶接と他の分野を拡大し、製品は主に新エネルギー電力電池、ゴムタイヤ、不織布、自動車ワイヤーハーネス、電源で使用されています。 半導体などの分野。 同社の目論見書によると、同社の超音波溶接装置および付属品事業は、2021年には中国での売上シェアが20％～30％に達し、ほぼ独占状態にあったピッツニーボウズを破り、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Byd Company Limited(002594) などの重点顧客を蓄積しているという。 世界的な電化・エネルギー革命の流れの中で、下流のリチウム電池の質量拡大が続き、新エネルギー車の普及が急速に進む中、当社の超音波機器および付属品の売上が伸びています。
多層ラグ溶接における超音波溶接の地位はかけがえのないものであり、同社の設備はヘッドクライアントに認められている。リチウム電池の生産工程は複雑で、材料は特殊で多様、工程パラメーターは敏感で、超音波溶接は高品質、高効率、低消費、クリーンな固相接続技術であり、リチウム電池における多層ラグ溶接工程における地位はかけがえのないものである。 2016年に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の超音波水平溶接機の検証に成功して以来、お客様の要望と連動した超音波溶接・モニタリング一体型機の開発・革新を続け、2021年には Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の大量受注を獲得しています。 2020年に多層溶接を実現できる超音波ウェッジ溶接機を発売し、2021年に大型受注を獲得する。2021年、22H1年の同社のパワーバッテリー超音波溶接装置の売上は1億9600万元、1億6000万元で、それぞれ1171％、139％増となった。 同社の目論見書によると、それは2025年までに、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池超音波溶接装置の市場規模は43億元を蓄積することが期待されている、我々は優れた技術とサービスを持つ企業は、電力電池超音波溶接の市場シェアの将来は、収益の成長を続けて改善すると信じている。
複合銅箔の増分超音波装置のアプリケーション、成長ポールの次の波の勢いを構築するために汎半導体分野：同社は独自に開発したパワーバッテリー超音波ロール溶接装置、複合コレクタラグ転送溶接の増分リンクに適用することができます。 現在、複合銅箔の工業化が加速しており、今後、複合コレクターが大規模に適用されれば、当社の超音波ロール溶接装置などの適用領域が広がることになります。 中国は新エネルギー車の分野で車を曲げるために、地元の産業チェーンの完全な、急速な普及の需要側は、自動車ワイヤーハーネス溶接アプリケーションで超音波を広げ、IGBT端子溶接装置のローカライズは、同社は自動車ワイヤーハーネスに超音波技術の横展開、IGBT溶接分野、会社案内、22Q1終了時点で、手の受注に2つの約1000万元に従って行われます。
業績予想、評価、格付け：同社は中国有数の超音波機器、超音波溶接機器やアクセサリー電源電池の拡大の恩恵を受け、市場シェアは着実に増加している、成長の余地がある。複合流体収集の将来の工業化、国内の代替のパン半導体分野では、同社の新しい成長の極をもたらすでしょう、私たちは同社の20222024E純利益の母に帰属109/1.81/2.68を期待しています。 には「Hold」のレーティングを付与しています。
リスク：電力用電池の川下分野での成長鈍化・衰退、顧客集中・大口顧客への依存度の高さ、技術変化・製品開発が期待通りに進まない、新株は株価変動のリスクがある。
