Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ( Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) )
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当社は2022年第3四半期報告書を発表し、2022年第1四半期の売上高は前年同期比17.71％増の108億2000万元、親会社株主に帰属する当期純利益は同15.70％増の5億5000万元を達成、控除後の親会社株主に帰属する当期純利益は同18.72％増の5億300万元と発表しました。
当社のレビューは以下の通りです。
1.売上高は引き続き急拡大する見込みであり、前受金の増加は好調な成長期待を反映している
同社の第3四半期までの売上高は、子会社の瑞江ネットワークが牽引する見込みで17.7％の急成長を遂げ、その他のビジネスラインも順調に成長しています。販売需要が増加したことに加え、ネットワーク機器関連製品および通信関連製品の輸出ビジネスが拡大し、今後も継続的に急成長する傾向が見込まれます。 契約債務残高は、主に将来の成長に対する期待から前受金が増加し、前年同期比192％増の15億8,000万元と なりました。
2.原材料の影響が徐々に弱まり、今後も収益性が改善する見込みであること
当四半期の当社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期比15.7％増の551百万元となり、全体として安定した成長率を維持しまし た。 収益性は改善し、売上総利益率は34.54％（前年同期比1.38ポイント増）、純利益率は7.69％（前年同期比0.27ポイント増）となり、主に上流原材料価格の緩和を見込んでいます。 費用面では、研究開発費率は13.72％（前年同期比2.34ポイント増）、管理費率は3.79％（同 0.59 ポイント増）、販売費率は11.77％（同 0.33 ポイント減）となっており ます。
3.Cintron+教育ITの継続的な受益者。
(1) 当社の子会社である盛典信息は、多数のCintronマシン及びソリューション（Longxin、Zhaoxin、Feiteng、HaiguangなどのCPUをベースに、Kirin、UOSなどのOSをマッチング）を発売し、銀行、保険、証券、党・政府、オペレーター、企業などの業界において、エンドツークラウド全体のCintronパブリックソリューションとして、数百万の配信ケースを実現しています。2022年上半期、サンライズのシンクライアントとデスクトップクラウド端末は、それぞれ38.31%、17.65%のシェアを獲得し、中国国内で1位を獲得しました。 この分野のリーディングベンダーとして、Cintron+デスクトップクラウドの普及率の発展から引き続き恩恵を受けることが期待される。2）教育市場は、 Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) の支配的なアプリケーション領域となっており、2022H1一般教育業界の市場シェア52.2％でRuijieネットワークスイッチは、小中学校での全光ネットワークのアプリケーションを推進していく。2021年に中国の高等職業教育セミナー型知能教室市場で、Ruijieの市場シェア20.5％が1位となり、中国の高等教育教室での市場シェアは202022年上半期、瑞吉無線は一般教育産業の成長率（46％増）で1位となり、 Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) 政策の恩恵を受け、教育市場の製品ラインは持続的な急成長の先駆けとなることが期待されていると考えています。
業績予想や投資に関するアドバイスなどを掲載しています。
同社の配電盤市場は拡大を続け、Cintronと教育ITの恩恵を受けることを考慮し、同社の22-24年の帰属純利益は7.5億、9億、10.4億元（前回値7.0/85/100億元）に調整、それぞれ22-24年のピーク16/13/12倍に相当、再度「Hold」とする。 “評価 “です。
リスク：クラウドデスクトップ普及率の想定外、ネットワークトラフィックの想定外の増加、業界競合による収益への影響、など
