Cybrid Technologies Inc(603212) ( Cybrid Technologies Inc(603212) )
イベント：11月11日、上海でヘテロ接合イノベーション技術成果共有会が開催されました。 会議では、 Cybrid Technologies Inc(603212) と華盛新能源は、包括的な戦略的協力と長期供給契約を締結し、契約によると、華盛新能源は約10GWヘテロ接合HJTセルモジュールの合計を持つことになり、UV光転送フィルムは、業界で初めて長期供給契約を締結した新製品であり、 Cybrid Technologies Inc(603212) を使用します。
HJTモジュールのコストダウンとコストアップに貢献するUVフォトレジスト膜の開発に成功したパイオニアです。 HJTセルのTCOアモルファス／微結晶層は、P型セルと比較して、紫外線や酸、熱や湿度に弱く、セルの出力低下や故障の原因となりやすい。 パワーと信頼性を提供します。 同社が初めて開発に成功したUV光転写フィルムは、テストによりモジュール単体の利得が8～10Wに達し、モジュール効率を1.5～2％向上させることができるほか、直射日光下で3000時間、50年間でわずか0.04％の減衰しかなく、ヘテロ接合HJTモジュールのコスト削減と利得低減に重要なソリューションを提供することが可能です。
独自の技術と原材料で配当期間を享受し、N型モジュール発売の恩恵を十分に受けることが期待される。 同社は、光反射フィルム製品の研究開発を独占的に行っており、独占的な技術障壁を享受している。同時に、その中核素材である光反射剤も、日本のサプライヤーと独占供給契約を締結し、独占的に調達している。 同社は、透光性フィルムの技術と原材料の独占供給期間を享受しており、N型モジュールの発売でその恩恵を十分に受けることが期待されます。 現在、同社の製品はヘテロ接合型HJTモジュールで検証され、華盛の10GWヘテロ接合型HJTモジュール向けに透光性接着フィルムの長期受注を獲得した。同時に、TOPConモジュールをさらにレイアウトし、TOPConモジュールに透光性接着フィルムを適用している。 今後、N型モジュールの発売が加速されることにより、その恩恵を十分に受け、売上と純利益の高成長を牽引するものと期待されます。
投資アドバイス：20222024年に売上高45/69/100億元、純利益290/72/10億元を達成すると予想、11月16日の終値に相当、PEは51倍/20倍/14倍。 同社はUV光転写フィルム開発に初めて成功、N型部品の発売で十分に恩恵を受ける見込み、「推奨」評価を維持する。 “推奨 “の評価。
リスクヒント：川下需要の見込み違い、原材料価格の変動など。
