Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) )
[ニュース】をご覧ください。］
同社は10月の生産・販売速報を発表した。10月の生産・販売台数は229500台、224800台で、前年同期比+14.72％、+11.23％、今年度の累計生産・販売台数は1,861400台で、前年同期比-0.29%、1,905600台であった。
同社は、第3四半期報告書を発表しました。第3四半期（1-3月）の営業収益は前年同期比7.8％増の853億5千万人民元、当社に帰属する当期純利益は同130.6％増の69億人民元、当社に帰属する当期純利益は同120.7％増の38億4千万人民元を達成しました。 このうち、第3四半期の営業収益は前年同期比28.4％増の287.8億元、帰属純利益は同17.47％減の10.4億元、控除後純利益は同26.1％減の7.4億元となりました。
[解説】をご覧ください。］
2022年第3四半期の営業収益は287.8億元、前年同期比28.4％増、母に帰属する当期利益は10.4億元、前年同期比17.47％減、控除後の当期利益は7.4億元、前年同期比26.1％減と、急速な収益性向上を維持した。 収益性の低下は、疫病、電力制限、サプライチェーン不足による人件費などのコストの大幅な増加、お よび合弁事業ブランドの収益が想定を下回ったことが主な要因です。
2022年1-3月期の新車販売台数は、繰り返される疫病、高温と電力制限、サプライヤーからの供給不足がエンドユーザーの納車に影響を与えたことなどにより、合計1,680700台と前年同期比2.97％減となりました。 供給を確保するため、不足分のチップを戦略的に備蓄し、合計330万個のチップを保有するとともに、45社のサプライヤーに26億5000万人民元を前払いしています。 第4四半期は、生産台数82万5,000台、販売台数79万1,000台を確保する計画です。
独立系ブランドは好調に推移しましたが、合弁ブランドは短期的に厳しい状況に置かれました。 自主ブランドでは、乗用車が前年同期比2.5％増の95万2千台、新エネルギー車が同117.9％増の15万6千台、海外輸出が同48.1％増の13万9千台となり、全体では同1.5％増となった。 合弁ブランドでは、長安マツダが84千台、長安フォードが191千2百台となり、前年同期比9.8％、8.6％減少しました。これは主に、商品の入れ替え時期にあり、短期的に販売規模や商品効果が期待できなかったことによるものです。
高い研究開発投資が技術のブレークスルーを促し、電化・知能化改革を深化させた 2022年1〜3月期の研究開発費は34億4000万人民元で、前年同期比65.1％増となった。 当四半期は、技術的なブレークスルーを相次いで達成しました。 三電工」の分野では、新世代のスーパーコレクター駆動の最高効率は95％に達し、7in1智能コアの体積を70％削減し、総合性能を70％向上させ、iBCバッテリーハウスキーピングシステムにより、バッテリー寿命の20％以上の延長を実現させました。 新しいプラットフォームの構築という点では、ファーウェイおよび Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と共同で、インテリジェント電気ネットワーク車両プラットフォームと、純粋電気、長距離、水素燃料という3種類の動力をカバーする全電気デジタルプラットフォームを構築しています。 同社は、2025年までに新エネルギー、インテリジェンス、デジタル変革などの主要分野に800億人民元以上を投資する計画で、1万人以上の研究開発スタッフを抱え、30以上のインテリジェントネットワーク連動型新製品を次々と発表しています。
利益見通し］
固有燃料車市場を深く開拓しながら、新エネルギー車トラックを獲得し、新技術と新製品の効果的な供給を推進し、継続的な研究開発投資と技術革新により収益性を向上させています。 20222024年の売上高は124650144023163276億元、前年比18.55%/15.54%/13.37%増、母体に帰属する純利益は72148820010574億元、前年比103.06%/22.27%/19.89%増と予測する。 EPSは0.73/0.89/1.07元で、PEは25/20/17倍に相当する。 レーティング「Hold」を継続する。
リスク注意】です。］
新車販売台数は予想を下回る
上流原材料価格上昇
上流チップの供給不足
